أمثلة على الاندماج والاستحواذ

تُعد أمثلة على الاندماج والاستحواذ من أبرز الشواهد على استخدام هذه العمليات كآلية لتحقيق النمو السريع وتعديل الهيكل التنظيمي للشركات، مما يعزز قدرتها التنافسية في الأسواق، ويُعرف الاندماج بأنه اتحاد شركتين أو أكثر لتكوين كيان جديد موحد، بينما يشير الاستحواذ إلى شراء شركة أخرى من خلال أسهمها أو أصولها، مما يمنح الشركة المستحوذة السيطرة المالية والإدارية. 

تختلف نتائج هذه العمليات بين تحسين القيمة المالية للشركة وتعزيز مكانتها أو تأثيرات سلبية مثل تراجع القيمة المالية، سنستعرض لاحقًا أمثلة توضح الاستراتيجيات المتبعة وتبين تأثيرات هذه العمليات. 

أمثلة على الاندماج والاستحواذ

للاستفادة الكاملة من عمليات الدمج والاستحواذ من الضروري التعامل باستراتيجية قوية وفحص دقيق قانوني وتنظيمي لضمان تحقيق النجاح والنمو واستحداث أسواق جديدة.

أمثلة الاندماج:

1. اندماج شركة GlaxoWellcome (جلاكسو ويلكوم) وشركة (سميث كلاين بيتشام) SmithKline Beecham بقيمة مالية تبلغ 107 مليار دولار، واندماج أكبر شركتين للأدوية في المملكة المتحدة أدى إلى ظهور كيان موحد تعد سادس أكبر شركة للأدوية في العالم.
2. الاندماج بين شركة AOL و شركة Time Warner، بلغ قيمته بعد التضخم 325 مليار دولار، يُعد الاندماج الأشهر بين مزودة في الولايات المتحدة مع شركة تلفزيون الكابل الأمريكية حيث تعتبر شركتين إعلاميتين كبيرتين، آلت هذه الصفقة إلى الانهيار بعد انفجار حقل الإنترنت بعد مرور 9 أعوام على توقيعها. 
3. اندمجت شركة ExxonMobil وشركة PIONEER NATURAL RESOURCES بقيمة مالية بعد تعديل التضخم 60 مليار دولار، لتعزيز القدرة الإنتاجية في سوق صناعة النفط والغاز.
4. اندماج شركة Gaz de France (جاز دو فرانس) مع شركة Suez (سويز)، بعد تعديل التضخم بلغ قيمة الاندماج 259 مليار دولار، وقد أسفرت هذه الصفقة عن انطلاق رابع أكبر شركة طاقة في العالم وثاني أكبر مجموعة للكهرباء والغاز في أوروبا مع قاعدة إنتاج عالية الأداء. 

أمثلة الاستحواذ:   

1. استحواذ vodafone (فودافون)  على شركة mannesmann (مانسمان) تُعد أحد أضخم عمليات الاستحواذ التي تمت بقيمة مالية 202.8 مليار دولار تحولت إلى 373 مليار دولار بعد تعديل التضخم، حيث أن الأولى شركة اتصالات مقرها المملكة المتحدة بينما الثانية شركة تكتل صناعي ألمانية، جعلت هذه الصفقة من فودافون أكبر شركات الاتصال حول العالم.
2. أعلنت شركة BMO على استحواذها على financial Group (مجموعة المالية) وشركة paribas SA Bank Of The West (بنك الغرب) التابعة لها بأصول تبلغ قيمتها 105 مليار دولار ، نتج من هذا الاستحواذ توسيع لبنك مونتريال وزيادة البنية التحتية والتواجد في السوق وتعزيز الخدمات التكميلية التي يُقدمها بنك الغرب.  
3.  استحوذت شركة BROADCOM على شركة VMWare لتعزيز أعمالها في مجال البرمجيات.
4. استحواذ شركة Pfizer (فايزر) على شركة Seagen (سيجن) مقابل 43 مليار دولار، وهي إحدى أكبر الصفقات في قطاع الأدوية الحيوية. 

   ينتج في بعض الأحيان عن عمليات الاندماج والاستحواذ فشل للعملية وخفض للقيمة المالية للشركة أو قد تحقق أكبر صفقات ونجاح ونمو وتوسع في سوق العمل كما تم ذكرها في أمثلة على الاندماج والاستحواذ.

الاندماج والاستحواذ في الشركات

تتميز بيئة الأعمال في الشركات بتعدد الاستراتيجيات المُتبعة للتوسع والإتحاد خاصة للشركات الناشئة باختلاف أنواعها.

الاندماج في الشركات

 يتم عند اتحاد شركتين منفصلتين أو أكثر لإنشاء كيان جديد بهيكل جديد الملكية والإدارة، فهي عملية طويلة المدى تتم وفقًا لشروط يتفق عليها الطرفين، وقد ترسخ الاندماج كفكرة يلجأ إليها الكثير من أصحاب الشركات لأسباب عديدة منها: 

• تقليل النفقات والتكاليف التشغيلية وتطوير الخدمات وتوسيع قاعدة العملاء.
• زيادة الإنتاج والحد من المنافسة وتصعيد قيمة رأس المال.
• وتعزيز القدرة التنافسية من خلال دمج الموارد والخبرات. 

غالبًا ما ينتج عن الاندماج زيادة قيمة الأسهم وتحقيق عائد أكبر للمساهمين والتقليل من معدلات المخاطر التي قد تواجه الشركة، كما يعمل على تكوين بنية تحتية قوية. 

الاستحواذ في الشركات

يعتمد الاستحواذ على سيطرة أحد الشركات على أخرى، فهو استراتيجية مُتبعة عن طريق استيلاء إحدى الشركات على أخرى من خلال شراء أسهم أو أصول الشركة ليُفضي إلى تولى الملكية والإدارة.

يعتمد الاستحواذ على الظروف المعنية لكل من الشركتين، في بعض الأحيان تسعى الشركات إلى توسيع خط الإنتاج وزيادة قاعدة العملاء عن طريق شراء شركات منافسة، كما تتضمن معلومات عن الشركة المستهدفة وسبب الاستحواذ والفوائد المرجوة.

من خلال الاستحواذ تزداد الحصص في السوق والإيرادات دون تحمل عبء التكلفة.

الاستحواذ على الشركات في القانون المصري

أصدرت الهيئة العامة للرقابة المالية ضوابط قيد وتداول أسهم الشركات ذات غرض الاستحواذ، تعمل الهيئة على تسهيل وتوضيح إجراءات التأسيس وقيد أسهم الشركات ذات غرض الاستحواذ من خلال:

• تقدم الشركات ذات غرض الاستحواذ طلب بقيد أسهمها في البورصة خلال شهر من حصولها على ترخيص الشركة.
• قيد أسهم الشركة مؤقتًا في البورصة بقيمة رأس مال لا يقل عن 10 مليون جنيه، كما تلتزم الشركة برفع قيمة رأس المال إلى 100 مليون جنيه خلال 3 أشهر من تاريخ القيد في البورصة.
• يشترط أن يتم طرح أسهم الشركة في اكتتاب خاص، بالإضافة إلى تقديم مذكرة تشتمل على البيانات العامة للشركة وخبرات المؤسسين والخطة الاستثمارية المُتبعة للاستحواذ والشركات المستهدفة وتوضيح مخاطر الاستثمار وخطوات الاسترداد والإطار المُنظم لإدارة رأس المال.
• حدد القرار الحد الأدنى لعدد المساهمين بعد الاكتتاب لا يقل عن 50 مساهم، وألا تقل الأسهم حرة التداول عن 5%، كما يشترط تنفيذ عملية الاستحواذ خلال سنتين من تاريخ القيد في البورصة.      

الأسئلة الشائعة حول أمثلة على الاندماج والاستحواذ

 أنواع الاندماج في الشركات؟

• الاندماج عن طريق الضم: هو أحد أكثر الأنواع شيوعًا، وهو اقتران شركة واحدة أو أكثر إلى شركة قائمة مستمرة، ويترتب عليه أن تكون الشركة الدامجة صاحبة الحق في الإدارة والتزامات الشركة القانونية.
• الاندماج عن طريق المزج: هو عبارة عن مزج الشركات معًا لخلق كيان جديد، حيث يملك جميع موجودات وأموال الشركات المندمجة لتصبح خلفًا عامًا لهذه الشركات، كما يراعي جميع قواعد التأسيس باعتبارها شخصية قانونية جديدة.

أنواع الاستحواذ في الشركات؟

• الاستحواذ العمودي.
• الاستحواذ الأفقي.
• الاستحواذ التكتلي.
• استحواذ على امتداد السوق.

في الختام، يمكن القول بأن أمثلة على الاندماج والاستحواذ تؤكد على أهمية هذه العملية القانونية، وجزءًا من تاريخ الشركات الكبرى التي شكلت معالم الاقتصاد الحديث حيث نتج عنها ظهور كيانات عملاقة وأسواق مبتكرة.

الاندماج والاستحواذ على الشركات من أبرز الآليات الرئيسية التي تُستخدم لتحقيق أهداف استراتيجية ضمن إطار قانوني، وفي إطار هذا الموضوع يقدم مكتب النصر والرشاد مجموعة متنوعة من الخدمات القانونية للشركات حول كيفية الاندماج والاستحواذ وتوضيح كافة الاستفسارات القانونية لتحقيق رؤية الإدارات وطموحاتها المستقبلية.